从结构到下单：手数、止损与纪律

前面讲了怎么读盘、怎么找位置、怎么确认时机。但真正决定长期结果的，往往是最后这一步：下多少手、止损放哪、什么时候该停。

单笔风险固定

最基础也最有效的规则：每一笔交易愿意亏的钱是固定的，通常是账户权益的 0.5%。这样连续亏损十次，账户只回撤约 5%，仍然有能力继续。

手数不是固定的，而是由风险预算倒推出来的：先定「这笔最多亏多少」，再根据止损距离算出「能下多少手」。

很多人把这顺序搞反了：先决定下多少手，再看止损放哪。结果止损被迫放宽以迁就手数，风险随之失控。

• 先定亏损上限（如 0.5%）
• 再按止损距离倒推手数
• 手数是结果，不是起点

换算口诀

黄金（XAUUSD）每手每 1 美元波动约 100 美元。所以：每 1,000 美元权益最多亏 5 美元时，止损 5 美元对应 0.01 手；止损放宽一倍到 10 美元，手数减半到 0.005 手（实际按最小手数取整）。

这条口诀的价值在于可心算。不需要打开计算器，就能判断「这个止损距离下，我该下多少」。

注意最后要向下取整到 0.01 手，并受经纪商最大手数限制。账户太小时算出来低于最小手数，说明该加本金，而不是加风险。

止损放在结构之外

止损位置不是「亏多少钱」，而是「证明我错了的价格」。所以它应该放在结构之外 —— 例如订单块的另一端、扫除低点之下、或者 OTE 起点之外。

如果按结构算出来的止损距离太远、导致手数低于最小可交易量，正确处理是「放弃这笔交易」，而不是压缩止损或放大风险。

这是纪律的核心：让结构决定止损，让止损决定手数，让手数决定能不能做。

• 止损 = 结构失效点，不是金额
• 止损太远 → 放弃，不要压缩
• 结构 → 止损 → 手数 → 是否可做

为什么需要程序执行

上面三条规则，任何一个人都能理解。但连续执行 100 次、1000 次而不走样，是另一回事 —— 这正是人性的弱点所在。

常见的失效方式：连续亏损后加大手数想快速回本；盈利后放松标准乱做；该止损时改成「再等一等」；行情剧烈时不敢下单而错过最好的位置。

程序不会疲劳、不会报复、不会侥幸。它唯一的优势就是「每次都按同一套规则做」—— 这个优势看起来很小，但在几百次交易的尺度上，它是决定性的。

• 人会疲劳、报复、侥幸
• 程序的一致性是可复利的
• 把规则写下来，才谈得上执行